No final da semana passada, o mercado cripto começou a suar frio após o anúncio da falência do SVB. A exposição do Circle aumentou significativamente o medo de um efeito dominó em outros jogadores criptográficos. Se ainda não tudo voltou ao normal, a situação parece estar melhorando.
Antes de discutir as implicações, vamos recontextualizar a linha do tempo da falência do Sillicon Valley Bank. Na quarta-feira passada, o banco anunciou que queria consolidar seu balanço aumentando US$ 2.25 bilhões. Um anúncio que teve o efeito direto de desencadear uma onda de pânico entre os depositantes, mas também freou a ação do banco, que suspenderia sua cotação no dia seguinte.
A partir de sexta-feira, o banco foi obrigado a fechar a loja pela autoridade reguladora da Califórnia, após o anúncio de uma grande venda de ativos para levantar capital. O regulador da Califórnia então nomeia o FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) como o gerente judicial do arquivo. Antes de sua falência, o banco estava entre os 20 maiores bancos dos Estados Unidos. Ele trabalhou com jogadores famosos, especialmente Sequoia Capital ou Andreessen Horowitz, e até alguns jogadores de criptomoedas.
FED promete garantia de depósito!
Se a falência do banco poderia ser dramática para muitas empresas de tecnologia e acionistas do SVB, o banco central dos EUA queria tranquilizar os depositantes sobre a possibilidade de reaver seus fundos. Ontem, os presidentes do FED e do FDIC, Jérôme Powell e Martin Gruenberg, anunciaram “ações decisivas” para proteger os depositantes do Silicon Valley Bank, bem como do Signature Bank:
O FED também anunciou que os depositantes terão acesso a todos os seus depósitos a partir de segunda-feira, 13 de março. Acrescentando de passagem que nenhum prejuízo será arcado pelo contribuinte.
Bom saber: A falência do banco logo causou pânico entre os depositantes. De fato, 96% desses valores não foram cobertos por garantias tradicionais (até $ 250.000 por cliente e banco).
Além disso, o Fed assumiu o compromisso de emprestar aos bancos que enfrentarão um grande fluxo de saques nos próximos dias ou semanas. Esse fundo, que chega a US$ 25 bilhões, vem da reserva do Tesouro. Com o programa BTFP (Bank Term Funding Program), muitos bancos e custodiantes poderão conceder empréstimos com prazo máximo de um ano. O objetivo é limitar ao máximo a propagação da crise de liquidez.
A criptosfera afetada pela falência do banco!
O mercado de criptomoedas também é afetado se a ação do banco for imediatamente confirmada pelos mercados. E por um bom motivo, parece que algumas empresas de criptografia estão expostas ao SVB.
Isso é especialmente verdadeiro para a Circle, a empresa que emite a stablecoin USDC, que deterá US$ 3,3 bilhões em SVB. da empresa sözcüSe os atacantes quisessem jogar a carta de apaziguamento, os proprietários em grande parte venderam o ativo. O pânico viu cerca de 10% do despelo do USDC, enviando suores frios para alguns que pensaram estar revivendo o episódio do Terra na época.
Esse depeg também resultou em um efeito dominó, fazendo com que outras stablecoins, como DAI e USDD, parassem. Em seu comunicado, a Coinbase deixou claro que a empresa usará recursos próprios para preencher a lacuna causada pelo declínio do SVB.
Outros players de exposição do USDC também elaboraram uma proposta de emergência para limitar a exposição. É o caso da MakerDAO, por exemplo, que possui US$ 3,1 bilhões em USDC. parece hoje
Funcionários mostram os dentes!
Embora as condições possam parecer diferentes, essa falência revive a era Lehmann Brothers, que foi o estopim de uma crise mundial.
Ontem, a secretária do Tesouro, Janet Yellen, disse que o estado não resgataria o banco. É por isso que a maioria das medidas parece se concentrar nos depositantes e em como evitar a propagação da crise. Joe Biden deixou claro que está determinado a responsabilizar os funcionários do SVB pela situação difícil da empresa.