O maior aumento na Bolsa de Valores de Istambul nos últimos anos içada Análise do Balanço do 2022º Trimestre SASA 2022 / Análise do Balanço das Ações Sasa, interpretada por especialistas de instituições de investimento, conforme balanço anunciado em 4 pelas ações SASA, que estão entre os títulos, está em nossas notícias…
SASA 2022 Análise de Balanço do 4º Trimestre / Análise de Balanço de Ações Sasa
SASA 2022 Análise do Balanço do 4º Trimestre / Gedik Investment – (16.03.2023)
Resultados Financeiros 4T22
Os últimos resultados financeiros da empresa são de 2022/12. Como resultado desses resultados, a receita líquida da empresa caiu 4% no 16,5º trimestre em relação ao trimestre anterior. Foram 22,4 bilhões de TL com um aumento de 7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Em 2022, suas vendas líquidas aumentaram 112,1% em relação ao ano anterior e atingiram 31.1 bilhões de TL. Seu EBITDA caiu 4% no 53,5º trimestre em relação ao trimestre anterior. Foram 62,4 milhões de TL com uma queda de 642.8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Em 2022, foi realizado como 76,1 bilhões de TL com um aumento de 5.9% em relação ao ano anterior. A margem EBITDA diminuiu 4 pontos base no 728º trimestre em relação ao trimestre anterior. Foi de 2.065%, queda de 9,2 pontos-base em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Em 2022, foi realizado em 389% com queda de 19,0 pontos base em relação ao ano anterior. O lucro líquido aumentou 4% no 6,27º trimestre em relação ao trimestre anterior. No mesmo trimestre do ano anterior, anunciou um prejuízo líquido de TL 709.5 milhões. Em 2022, o lucro líquido aumentou 1.418,4% em relação ao ano anterior e atingiu 10.6 bilhões de TL. A dívida líquida aumentou 4% no 18,9º trimestre em relação ao trimestre anterior e atingiu 25.3 bilhões de TL.
Resultado: receita de vendas da empresa de 4 milhões de TL (yoy: +22%; QoQ: -7.023%), EBITDA de 22,4 milhões de TL (yoy: -16,5%; trimestral: -643%) no 62,4T53,5) e TL2.581 milhões líquidos receita (4T21: -710 milhões de TL; QoQ: +6,3%). A empresa não tem expectativas consensuais. A receita de vendas da empresa no 4T22 aumentou 22,4% em relação ao mesmo período do ano anterior e caiu 16,5% em relação ao trimestre anterior. Em 2022, o volume de vendas de produtos da empresa caiu para 1,18 milhão de toneladas (2021: 1,23 milhão de toneladas). A margem bruta, que era de 19,9% no trimestre anterior, caiu para 11,6% (4T21: 32,2%). Assim, a margem EBITDA também caiu para 728%, encolhendo 9,2bps QoQ (yoy: -2.065bps). O EBITDA da empresa diminuiu 62,4% em relação ao ano anterior. Tendo registrado uma despesa financeira líquida de TL 3 milhões no 22T1.920, a empresa anunciou uma despesa financeira líquida de TL 4 milhões no 22T1.784. Além disso, a receita de impostos diferidos de 3.549 milhões de TL contribuiu para o lucro líquido. Assim, a empresa, que obteve lucro líquido de TL 2.429 milhões no trimestre anterior e prejuízo líquido de TL 710 milhões no mesmo trimestre do ano anterior, anunciou lucro líquido de TL 4 milhões no 22T2.581. A dívida líquida da empresa aumentou 18,9% em relação ao trimestre anterior. A ação está sendo negociada a 12x FD/EBITDA de acordo com os dados dos últimos 48,8 meses. Consideramos neutro o impacto dos resultados financeiros sobre a ação.
Fonte: Investimento Gedik
SASA 2022 Análise do Balanço do 4º Trimestre / Acar Menkul – (16.03.2023)
SASA; As vendas líquidas diminuíram 4% no 16,5º trimestre em relação ao trimestre anterior.
Foram 22,4 bilhões de TL com um aumento de 7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Em 2022, suas vendas líquidas aumentaram 112,1% em relação ao ano anterior e atingiram 31.1 bilhões de TL. Embora seu lucro líquido tenha aumentado 4% no 6,27º trimestre em relação ao trimestre anterior, anunciou um prejuízo líquido de 709.5 milhões de TL no mesmo trimestre do ano anterior. Em 2022, o lucro líquido aumentou 1.418,4% em relação ao ano anterior e atingiu 10.6 bilhões de TL. Embora seu EBITDA tenha diminuído 4% no 53,5º trimestre em relação ao trimestre anterior, diminuiu 62,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior e se tornou 642.8 milhões de TL. O EBITDA aumentou 2022% em 76,1 em comparação com o ano anterior e foi realizado em TL 5.9 bilhões. A dívida líquida aumentou 4% no 18,9º trimestre em relação ao trimestre anterior e atingiu 25.3 bilhões de TL. A variação anual da margem de lucro líquido é de +2933 bps, a variação trimestral da margem de lucro líquido é de +787 bps.
Fonte: Acar Menkul See More
SASA 2022 Análise de Balanço do 4º Trimestre / Investimento Integral – (16.03.2023)
SASA – Análise do balanço do 4T22
A Sasa Polyester (SASA) alcançou um lucro líquido de 2022 bilhões de TL no último trimestre de 2.5. Forte rotatividade, contribuição do saldo de outras receitas/despesas operacionais e receita de impostos diferidos foram eficazes no lucro líquido da empresa. A empresa registrou prejuízo de TL 4 milhões no 21T709. No último trimestre de 2022, 3.5 bilhões de TL de receita de impostos diferidos foram efetivos no lucro líquido da empresa. A margem de lucro líquido da empresa aumentou 2022 pontos trimestralmente para 7,9% no último trimestre de 36,7.
Aumento de 4% A/A na receita de vendas no 22T22…
As receitas de vendas da empresa aumentaram 4% ano a ano para TL 22 bilhões no 22T7. Quando analisamos a divisão das vendas trimestrais da empresa em toneladas, as vendas de chips de poliéster diminuíram 34% para 97.140 toneladas, as vendas de fibras de poliéster diminuíram 42% para 74.599 toneladas, as vendas de fios de poliéster aumentaram 1% para 43.701 toneladas, poy as vendas diminuíram 25% para 38.563 toneladas e as vendas de DMT diminuíram 59% para 1.810 toneladas. Em toneladas totais, as vendas caíram 30% em relação ao mesmo período do ano anterior e totalizaram 258.658 toneladas. A produção total de chips de poliéster da empresa, produção de fibra de poliéster, produção de fios de poliéster, produção de poli e produção de DMT diminuíram 18,4% para 349.187 toneladas.
EBITDA de 642 milhões de TL foi alcançado…
Embora o EBITDA da empresa tenha sido de TL 4 milhões no 22T642, ele diminuiu 2021% em comparação com o mesmo período de 62. A margem EBITDA da empresa foi de 2022% nos últimos 3 meses de 9,1, diminuindo 20,6 pontos anualmente. Os altos custos foram efetivos na queda do lucro EBITDA da empresa. Quando olhamos para os detalhes dos custos, vemos que o aumento dos custos diretos de matéria-prima e material, energia, mão de obra e peças de reposição e custos de manutenção são efetivos.
Resultados de 12 meses…
A empresa alcançou uma receita de vendas de 2022 bilhões de TL em todo o ano de 31, aumentando seu faturamento em 2021% em relação a 112. No período 12M22, a empresa registrou uma despesa de TL 24,1 bilhões com o item custo de vendas. A maior parte desse custo consiste em matéria-prima direta e despesas com materiais. A margem bruta da companhia caiu 12 pontos para 22% nos 3,2M22,1. Enquanto a empresa alcançou um EBITDA de 5,9 bilhões de TL neste período, o valor do EBITDA da empresa foi de 2021 bilhões de TL em 3,3. A margem EBITDA da empresa ficou em 2022% em 19. Como resultado, a empresa alcançou um lucro líquido de TL 2022 bilhões no final de 10,5, enquanto a margem de lucro líquido da empresa foi de 34%. O lucro líquido da empresa no final do ano de 2021 foi de 697 milhões de TL, com uma margem de lucro líquido de 4,7%.
Aumento da dívida líquida e do patrimônio…
A posição de dívida líquida da empresa aumentou 19% para TL 25,2 bilhões no último trimestre, enquanto o patrimônio líquido aumentou 25% para TL 16,4 bilhões. A relação dívida líquida/EBITDA da companhia continua crescendo na comparação trimestral. Porém, com o comissionamento dos investimentos, estaremos monitorando os fluxos de caixa futuros. Por enquanto, a relação dívida líquida/EBITDA da empresa está quase no limite, em 3.6. Os valores em dinheiro da empresa diminuíram em 2021 bilhão de TL em comparação com o final de 1,3 e se tornaram 803 milhões de TL. Enquanto uma entrada de 2,2 bilhões de TL de atividades operacionais e 9,9 bilhões de TL de atividades de financiamento, uma saída de caixa de 14 bilhões de TL foi realizada em atividades de investimento.
Investimentos em 2023…
No campus de Adana, onde estão localizadas as instalações de produção existentes, em apoio ao investimento petroquímico planejado para ser feito na região de Yumurtalık de Adana; Continua o Investimento na Unidade de Produção de PTA com um custo de investimento de aproximadamente USD 1.096.000.000 e uma capacidade de 1.500.000 toneladas/ano. Espera-se que esta instalação, que deve ser comissionada no terceiro trimestre de 2023, forneça um EBITDA anual adicional de 225 milhões de dólares aos preços atuais. A empresa decidiu investir numa instalação de produção de aparas têxteis, aparas de garrafas e aparas de pet com um custo de investimento estimado de 150 milhões de dólares e uma capacidade anual de 330.000 toneladas, e este investimento está previsto para ser comissionado no quarto trimestre de 2023. Espera-se que a contribuição anual deste investimento para o volume de negócios seja de aproximadamente 450 milhões de USD com os valores de hoje. Como parte da responsabilidade da empresa de deixar um mundo verde e limpo para as gerações futuras e seus princípios de sustentabilidade, foi decidido instalar Usinas Solares (GES) que gerarão 28.000 MWh de energia anualmente nos telhados dos edifícios do Adana sede da Companhia. As obras do investimento, que está previsto para entrar em operação no segundo trimestre de 2023, continuam.
Avaliação…
Embora as vendas da empresa tenham aumentado devido ao efeito da alta da inflação, observam-se quedas do lado da produção quando analisadas trimestralmente. Olhando para os dados do PMI têxtil, confirma-se que há uma contração no setor. Consideramos valioso o tema de investimento de longo prazo da empresa, embora consideremos o aumento dos custos, o declínio das margens e a capacidade de obter lucro com a receita de impostos diferidos negativa.
Fonte: Investimento Integral